低成本运营、提供超低佣金的网上证券公司的设想

在昨天的博客《佣金新政将使证券公司成本控制能力上升为核心竞争力》中最后提到,一家通过互联网实现的低成本的、主打超低佣金的网上证券公司是可行的。现在详细阐述我对这公司的设想:

这是一家低成本的网上证券经纪公司,没有证券经纪人,没有营业网点,所有业务通过互联网开展,网上开户、网上交易、网上服务;

这家公司的核心卖点是低佣金,最高佣金不超过万5,平均佣金水平在万3以下,最低的佣金可以达到万2(目前中国证券市场佣金率在万分之8到万分之15之间)。客户根据资产状况和交易量动态调整佣金(可在万2-万5之间浮动,关于这种客户佣金动态调整机制的设想将另文阐述);

这家公司的交易方式只有网上委托、电话委托、手机委托三种,没有任何现场交易;

为节约成本,公司甚至不提供行情软件,只提供交易软件;公司的工作重点之一在于优化交易软件、优化交易线路,保证交易通道的安全畅通和稳定;

公司可以将一些互联网理念如sns、社区理念等引入交易软件,投资者可以自由交流股票信息;

依靠佣金实现微利,此外公司提供特殊交易软件、收费行情软件、证券信息服务、理财产品销售作为增值服务收入来源;

这公司的社会价值很明显,为投资者减少大量交易费用。

目前,从现有政策法规出发,首要的问题是解决开户问题,因为证监会规定客户必须现场身份验证和签字。那么有几种可能的方案,一是说服证监会使这家公司可以借助银行的身份确认系统开户(用户在开银行卡的时候肯定是验过身份的),二是委托银行或其它机构代理开户。这两种方式使这个证券公司更符合“轻公司”的定位,但如果证监会还是不肯,那么还是有办法的,即在每个重点城市设立一家开户服务部,服务部的唯一业务就是投资者开户。客户通过证券公司网站登记信息,到开户服务部后现场签署即可完成开户。

而一旦开户,网上交易、网上服务都没有问题了。即使现在的技术水平和政策环境也都没有任何问题。

总之,这公司将努力降低运营成本,节约下来的费用体现在佣金水平上,将会吸收大量对佣金敏感的客户。而随着客户量的增多,可以逐渐增加更多的增值服务内容。在目前中国的证券公司运营成本较高的情况下,这一公司将极具价格竞争力。

现在的证券公司都努力使自己不成为单纯的交易通道商,因为他们的运营成本高,如果只作为交易通道,利润簿、佣金水平上不去。而这家公司却反其道而行之,就要击中传统证券公司的这一弱点,在成立初期,恰恰定位为交易通道提供商,没有证券研究部门、没有咨询服务,低佣金、少甚至无服务获得客户。而随着客户量的增加再配置更多的服务。

这公司的出现符合市场细分原则,有一些客户忠情于非现场交易、对佣金敏感、不认同证券公司提供的信息服务或者自己有独立的研究能力和信息来源,那么就可能会使用公司的服务。而那些对佣金不敏感而对服务敏感的客户或者不相信网上交易的客户,仍然会留在原来的服务商那里。

总之,张马丁认为网上证券公司是是一条行之有效的商业模式。更何况国外早就有这样的公司存在。

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