技术分析

近期关于交易系统和技术分析的几点想法

研究一个交易系统可能并不难,难在于执行交易系统,尤其是在执行可能回撤较大的系统时,会充满怀疑,会中止,从而使一个本可能成功的交易系统失败。因此研发一个交易系统在交易成功中占比40%,而执行它占比60%。这点在《海龟法则》一书里已有充分的论述。

很多人不认可技术分析能使投资成功,但是他们大部分人都不懂技术分析,这就很可笑。联想到投资市场的二八法则,这应该更能坚定我们学习技术分析的信念,而不是相反。

认为技术分析不如基本面分析,我认为其实是没有透彻研究技术分析的结果。我认为技术分析和基础分析,是硬币的两面,两个东西研究到极致,应该得出一致的结论。而作为普通投资者,基本面分析所掌握的素材少之又少,因此反而技术分析更可靠。

有效市场与无效市场的假说并不能影响技术分析,即便是人为控制的价格,其中长周期的变动也势必反映在图表之中,技术分析像一个猎人,要找出其中的蛛丝马迹。在有效市场,当然技术分析就更加可靠。何况在一些国际性大品种上,如外汇,我们更认为它是有效市场。

价格的变动不是一步到位的,这就形成了“趋势”,这就给技术分析者以生存空间。

基本面反映到价格上,有较长的机制和逻辑,而技术分析直接分析价格,可以更直观和有效。

技术分析者往往过于重视小周期,这也是影响技术分析结果的重要因素。如果把技术分析放到更长更大的周期,它可以与基本面分析同样有效。

技术分析者如果过于贪婪,意图吃掉每一点利润,则就滑向了失败的深渊。

 

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