1.2万美元是怎么亏掉的

近期业余时间学习外汇交易取得了很好的效果,三个月里把140美元做到了2万美元并取出了其中6300美元,但是很不幸,后来两天内近1.2万美元就亏掉了,令人痛心,所以一直在想到底是怎么会发生这样的情况的呢,小结一下以利提高。

1、对市场失去敬畏。过于顺利忘乎所以,忘了市场本身就是一条大鳄,随时在你出其不意的时候吞下你。此次就是在市场看似平静的时候的一次大幅波动。

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看到和做到是两回事

在证券公司工作时对量化交易产生了兴趣自己也设计一个交易系统,最早进行了实盘测试没有成功,后来因创业太忙就没再继续,最近回头再用这个系统回测最近4年,如果坚持这个交易系统,现在可能已经实现了近10倍的增值。

这实在令人遗憾,但是生活中这样的事很多,好多事我们都已看到,甚至都有了工具,但就是做不到,问题出在哪里呢?

就量化交易这事上,怪不得外部,因为期货是多空交易所以不能怪大盘怎样,那因此100%是自己有问题。无非还是那些:不专注、不坚定。一门心思搞一个事情,才有可能有成功的一线机会。这几年搞康爱公社,消耗了太多时间精力,投资搞不好也在情理之中。虽然这个系统创建很早,也做过很多历史数据回测,甚至实盘时也证明了其有效性,但仍然不坚定,并没有贯彻到底。

这些问题吧其实几年前都已认识,但为何仍改不了?所以好多投资高手最终都回到人性、哲学的层面去思考,的确如何,人性太强大难克服,强大到令自己绝望。像一些老生常谈的问题,自律、纪律等,说起来容易做起来难啊,这也是庸人和高手的唯一区别吧 read more

我的第一个期货量化“基金”清盘,从亏损40%到盈利140%的十点总结

2013年自认为建立了一个必胜的交易系统,于是建立了第一个量化实盘“基金”,投资资金为自有及同学朋友亲戚,筹了近百万投入其中,我信心满满,给同学同事做了保本加保5%收益承诺。

但是现实给了我一记响亮的耳光,首年即亏损35%,之后有一部分资金退出,我除了还本之外又履行收益承诺,所以实际损失40%。

痛定思痛,认真反思教训,再次上路。第二年,赢利60%,第三年,再次大幅度赢利。至今除了挽回所有损失,还累计赢利140%。当然这不算成功,因为如果我能坚定的按照交易系统,可能会获得更大收益(测算能达到300%以上收益,因为碰上了商品市场的较大趋势)。无奈人性强大,总忍不住的人工干预。

总结这段经历,有如下感受:

1、人性强大,难以克服。

首年的失利,完全是人工干预的结果,当交易系统对国内商品进行全面做空的时候,怀疑这个结果,不仅平掉空单,而且反手做多(也可能跟股票市场多年形成的做多习惯有关)。

在后面两年的赢利中,完全可以扩大战果,但是已经大幅赢利的时候,反而畏手畏脚,在系统未发出平仓指令的时候主动平仓,失去历史性的大机遇。

2、自制能力是决定性的能力。

人性强大,唯有自制才能克服一二,但是这点上,很少能做到。不为外界所动、不为诱惑所动,说的容易做到极难。未来如果想取得更大成绩,必须在这点上有所突破。

所以偏执,其实就是一种天生的自制能力吧!

我的墙上,曾贴了很多记事帖,记了一些规则、反思、提醒,多的时候十几张,现在只保留了一张,上面只有两个字“纪律”!

3、不要用有压力的钱。

一开始的资金对亲友做了保本保收益承诺,但是后来实际中,这对自己形成了无形的压力,使得在坚定方向时产生动摇,操作变形。

有个朋友开了个期货账户,放了5万,想验证我的交易系统,结果至今还亏1万,虽然他一直鼓励我放开手脚,但是自己的心理还是难以克服。

在电影《大空头》中,那个一开始做空的基金经理,特别让我有同感。结局也发人深思,他不干了。

所以,现在我解散了这个实盘基金,也是受了启发。我现在非常理解证券基金行业的投资者适用性的规定,这是一种压力的释放和自我保护。在网上,一些基金的贴吧中,经常看到一些非理性投资者对基金经理的谩骂和指责,这些基金经理得承受多大压力啊!

4、绝大部分的赢利在于10%的交易。

绝大部分的交易,都是无用功。但是却不能不做,因为你不知道什么时候是大趋势的开始。

这跟人生跟创业多么相似,我们绝大部分的努力都不会马上换来好结果,人生的结果往往由关键的两三步所决定,但是我们仍要不断的努力,以期在机会到来时有站在它面前。

5、大道至简。

6、永远站在趋势一侧。

睡得踏实。投机交易中的趋势,还是可以抓住的,无非不断的小错去试,但是人生啊、社会啊,这个趋势就难了,青春有限,无法不断试错。

7、想得到得大量付出。

因为抗癌公社的创业,极大占用了我的时间和精力,创业过程种的种种挫折,都会对心理产生影响。也发生过多次因为服务器网络问题和量化软件故障造成的没有自动交易的情况,发现时已是数天之后。

所以,如果没有大量时间的研究和思考、没有大量精力的投入,不要做这个。这是个劳动,想不劳而获是不可能的。

有不少朋友,不断谈论股票及抱怨失利,但是从来不去学习、研究和思考。在投资研究上花的时间可能还不如买部手机做的研究多,这是把成败交给掷色子。

这也是我清盘之的原因之二:投入的时间精力不能保证,结果一定不能保证。

8、唯一的确定性是不确定。

9、保持独立思考。

在第一条第二条做不到的情况下,尽可能少的跟人交流,因为对方无论是否认同自己,总是会受到影响。

10、保护本金。

保护本金安全,放在最最重要的位置。如果首年不亏损这么多,收益又将如何?

所以投资的第一位,不是赢利,而是本金安全。

留得青山在,不怕没柴烧。必须保证持续开仓能力!

绞尽脑汁凑够了10条,以后继续反思。这是2014年的一篇反思,对首年失败的总结,希望对你有所启发。 read more

房价/股价什么时候到顶/底?

高手从来不会问这个问题,他们只是耐心等待,当趋势逆转的迹象有所表现并经一定程度的确认,就会像狙击手一样扣动板机,或像鳄鱼一样跃出死死咬住猎物。

我喜欢投机交易(对冲交易)胜过价值投资(绝不是说价值投资不好),因为少费不是脑子,当然得出这样的结论是一定前提的。前提是痛苦的经历使你领悟、丰富的经验使你从容。

《大空头》里,那个发现问题并做空之后备受煎熬被投资人折磨的基金经理,是个英雄,但是绝不聪明。我们不会这么做,我们发现问题,然后耐心等待,以少受煎熬,哪怕少赚一点。引领趋势固然成就感巨大,但这其中的代价不是我们能承受的。

当我们判断错了,怎么办?很正常,我们绝大部分对于市场的判断都是错的,所以失败的交易比成功的交易要多的多。但是我们只需要少数的成功就通达到目的。任何事都有代价,巨大的成功的代价是之前无数中小的失败。 read more

2014年期货失利的反思

2013年一大成果是形成了自己的交易系统,它的核心思想是趋势追随:根据开盘价和收盘价计算多空均衡点,当价格到达这个均衡点时认为是多空转换的起点,从而相应开仓,持仓至下一个均衡点。跟所有趋势系统一样,在震荡时小亏,趋势时大赚。

交易系统来自于自己在外汇方面近万次交易的总结及对技术分析的学习,写成程序后在MT平台上测试了主要货币对和黄金、白银,效果很好,而移植到TB平台测试国同内期货品种,竟然几乎通杀,各个指标出奇的好。后来通过大量阅读国内外投机界的著作和访谈,信心越来越强,这是符合投机规律的一个系统,是能持续稳定赢利的。之后信心满满筹集资金进行实盘检验,却经历了亏损。令人欣慰的是,这个亏损是交易系统之外的因素。

一开始我严格按照交易系统的指示来做, 工品种期货正处于震荡,
几次反复后小亏(见示意图中1的地方)。但是后来去外地一次,设置的自动交易系统没有启动(图中标2的地方),发现时已经亏损(图中3的地方),由于仓位比较重,亏损不小,于是心态出现问题,错误开始接连出现:此时交易系统给出的信号是立即止损、反手做空,但是我没有这么做,而是产生了侥幸心理,可能只是错杀,因为中国经济似乎没有这么差,这个大跌毫无道理,明天会反弹,如此等等。

此后亏损不断扩大,中间我进行了止损。但是心态已坏,急于扳回损失,置交易系统和纪律于不顾,又进场抢反弹,错上加错,陷入亏损深渊(图中4的地方)。

张马丁交易系统

这里的错误有几个:1、急于求成,仓位较重;2、抢反弹、浮亏加仓违背纪律;3、没有严格按照交易系统的信号;4、未第一时间坚决止损、侥幸心理严重;5、犯了主观交易的错误,研究技术分析就是通过价格来判断趋势,而不是根据自己的主观判断来预测,既然要主观,何必要研究技术呢?

这个事故使我认识到,有一个好的交易系统还不能保证赢利,资金管理、纪律、心态、执行也不可或缺甚至更重要。期货跟股票不同,股票浮亏可以死扛,期货如战争,一不小心有致命危险。因此,纪律特别特别重要。所以有前辈对我说“风险控制”是最重要的部分。

之所以没有贯彻执行交易系统,也反映了潜意识对交易系统的不自信。形成一个东西之后毫无原则的加以怀疑,反反复复、犹犹豫豫也是重要原因。这也是我的性格的缺点。

痛定思痛,如果不能从此次事故中吸取教训,那仍然只能是期货市场的炮灰。我应将近期的交易失败的图表和“纪律”等字,贴在抬头可见之处以警醒。

此番磨难并非一无是处,在《金融怪杰》等书里能找到安慰,很多大师级的人物的共同之处是出道之时遭受惨通打击,他们在回忆成功时都会感谢这刻骨铭心的痛苦。我尚未经历过大亏,想必这也是我通向大师的必由之路。希望我能真的从中学习。

如果执行交易系统,收益可能已达到一倍不止。亏损也反面证明这是一套非常优秀的系统,是我的交易圣杯,今后可以在此基础上优化完善。通过它是可以做到稳定赢利的,当然前提是能不能贯!彻!它!

这将是我最后一次犯这类错误!否则死不足惜! read more

纪律——2014年最关键的两个字

最近休假一个月,然而在这一个月中期货却经历了比较大的亏损,而这个亏损本来应该为赢利。因为天才的张马丁交易系统早已及时发出平多做空的信号,但是我的侥幸心理再次占据上风没有操作

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近期关于交易系统和技术分析的几点想法

研究一个交易系统可能并不难,难在于执行交易系统,尤其是在执行可能回撤较大的系统时,会充满怀疑,会中止,从而使一个本可能成功的交易系统失败。因此研发一个交易系统在交易成功中占比40%,而执行它占比60%。

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对黄金外汇杠杆交易初学者的几点建议

一接触外汇,就觉得这东西实在太好,满足了我对交易的一切希望——时间、杠杆、灵活性。至今研究大半年,小有收获,已能稳定赢利,自动交易系统方面也有进展,也获得一些朋友的认可,他们来问我一些经验技巧。

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投资和投机的真正风险不是亏损而是失控

人们口中的风险,也就是投资或投机中最大的风险,不是单纯的金钱上的亏损,而是失去自控能力和失去理智的可怕的后果!控制得住自己,就是最有效的风险控制;控制得住自己,才有投资(投机)成功的一线可能。

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